Levantamento realizado pela Consultoria Aditus junto a um grupo de 119 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com patrimônio somado de R$ 266 bilhões, apurou uma rentabilidade média de 7,38% no ano de 2021. No mês de dezembro, isoladamente, a rentabilidade do grupo foi de 1,16% (ver quadro abaixo).Do patrimônio de R$ 266 bilhões, em dezembro, R$ 125 bilhões estavam em planos de Benefício Definido (47%), R$ 56 bilhões em planos de Contribuição Definida (21%) e R$ 85 bilhões em planos de Contribuição Variável (32%). Dos 336 planos, 119 eram BDs, 126 CDs e 91 CVs.
O levantamento da Aditus divide os investimentos das EFPCs em doze classes de ativos. Os três melhores resultados do ano foram da Exterior – Renda Variável (33,42%), ALM – Títulos Públicos (15,68%) e Exterior – Renda Fixa (33,42%). Os três piores resultados foram Renda Variável Ativa (-12,50%), Renda Variável Passiva (-11,33%) e Fundos de Investimentos em Participações (-7,33%).
No mês de dezembro, isoladamente, apenas uma classe de ativos apresentou rentabilidade negativa, os Fundos de Investimentos em Participações, com -0,10. Da demais classes, todas positivas, as três que apresentaram as melhores performances foram Fundos de Investimentos Imobiliários (3,21%), Renda Variável Passiva (2,88%) e Exterior Renda Variável (2,48%).

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Análise – Segundo a Aditus, “o mês de dezembro foi marcado pela recuperação dos ativos de risco globais que, no final de novembro, foram impactados pelas incertezas da nova variante Ômicron. Ao longo de dezembro, à medida que surgiam evidências de que, embora o contágio fosse mais alto, sua severidade era mais baixa, o mercado viu diminuir a chance de os governos imporem restrições de mobilidade mais rígidas”.
“O Banco Central dos EUA (Fed) surpreendeu com o endurecimento do discurso, anunciando uma diminuição ainda maior do ritmo de compra de ativos no mercado e sinalizando três aumentos de sua taxa de juros ao longo do ano, ocasionando um aumento nas taxas de 10 anos nos EUA, que passaram de 1,45% para 1,51%”. Apesar disso, “o S&P 500 fechou em alta e o dólar em queda (4,36% e -0,70%, respectivamente)”.
“No Brasil, os ativos de risco tiveram desempenho positivo no mês. A comunicação mais conservadora do Copom e os dados de inflação corrente abaixo das expectativas do mercado reforçam os riscos baixistas para as projeções de crescimento econômico à frente. Além disso, as aprovações da PEC dos Precatórios e do orçamento de 2022 trouxeram um fechamento da curva de juros nominal e mostraram uma desaceleração nas expectativas de inflação futura”.
“O índice IBOVESPA interrompeu a sequência de cinco meses seguidos no campo negativo, ao subir 2,85% no mês. No entanto, a queda no ano foi de 11,93%”.

Consolidado do mês de Dezembro/21 119 EFPCs – R$ 266 bilhões
Investimentos	Alocação	Rentabilidade
		No mês	No ano	Em 12 meses
ALM (TÍTULOS PÚBLICOS)	39,59%	1,31%	15,68%	15,68%
FDO. INVEST. IMOBILIÁRIOS	0,29%	3,21%	-5,23%	-5,23%
FDO. INVEST. PARTICIPAÇÕES	1,22%	-0,10%	-7,33%	-7,33%
MULTIMERCADOS EFPC	15,47%	0,74%	3,53%	3,53%
MULTIMERCADOS ESTRUTURADOS	4,65%	1,35%	2,83%	2,83%
EXTERIOR RENDA FIXA	1,57%	0,89%	8,52%
EXTERIOR RENDA VARIAVEL	1,70%	2,48%	33,42%
RENDA FIXA CREDITO	6,87%	0,82%	6,16%	6,16%
RENDA FIXA INFLACAO	8,55%	0,54%	0,99%	0,99%
RENDA FIXA TRADICIONAL	11,13%	0,78%	4,50%	4,50%
RENDA VARIÁVEL ATIVA	8,05%	2,27%	-12,50%	-12,50%
RENDA VARIÁVEL PASSIVA	0,91%	2,88%	-11,33%	-11,33%
MÉDIA	100,00%	1,16%	7,38%	6,68%

http://www.investidorinstitucional.com.br/sessoes/suporte/consultorias/38079-efpcs-tiveram-rentabilidade-media-de-7-38-em-2021-diz-aditus.html