A Funcesp divulgou esta semana seu boletim de rentabilidade, com os resultados do primeiro trimestre de 2020. Mesmo com a forte instabilidade entre janeiro e março, refletida pela crise da pandemia do novo coronavírus (COVID-19), a fundação registrou baixas perdas. Segundo o boletim, a agilidade do time de investimentos, que adotou uma estratégia de proteção, ajudou a mitigar os impactos da crise nas carteiras. A equipe optou pela venda de ativos de maior risco antes que perdessem mais valor, diz o boletim. Os resultados dos investimentos da Funcesp já demonstraram uma recuperação no mês de abril, quando a rentabilidade da carteira ficou em 1,01%, diante da meta atuarial de 2,08%. O destaque ficou por conta dos investimentos no exterior, que registraram retorno de 11,23%. Mas, de forma consolidada, entre janeiro e março de 2020, a carteira da fundação acumulou queda de 4,70%, abaixo da meta atuarial calculada em 3,16% para o período. Segundo o boletim, a queda foi puxada por renda variável. As medidas mitigatórias continuam a direcionar a atuação da entidade. O mês de abril também foi marcado por oscilações, mas a leve recuperação do mercado, no geral, decorre do conjunto de medidas tomadas pelo governo federal, que criou circunstâncias relativamente favoráveis e teve reflexo na alta da bolsa de valores e, consequentemente, nos investimentos, diz o boletim. A Funcesp destaca ainda a recuperação das NTN-Cs, um dos principais ativos que compõem a carteira da entidade.

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Medidas

O Diretor de Investimento e Patrimônio da Funcesp, Jorge Simino Junior, reforça que o ajuste de posições realizado pela entidade logo no início da turbulência, com venda de ativos de maior risco, gerou R$ 2,6 bilhões para o caixa e reforçou a liquidez necessária para o pagamento de benefícios. Com os movimentos realizados e a queda nos preços dos ativos, a participação da renda variável no portfólio da fundação passou de 18% para 8%. Outra medida realizada pela entidade diante da crise foi a criação de um novo fundo de ações, de até R$ 500 milhões, administrado pela equipe interna da Funcesp e que tem como foco ações de empresas que tenham robustez financeira para enfrentar a crise, com boa governança, e que sejam destaque em seus respectivos segmentos, além de ter valor de compra atrativo. Simino diz ainda que o momento atual é de muita incerteza, sem previsão concreta, por exemplo, em relação ao fim do período de isolamento social, o que impacta diretamente a economia do país.

Soma-se a isso o fato de ainda não ter um medicamento comprovadamente eficaz ou uma vacina para o combate a esse novo vírus. Ele ressalta que o "tsunami" que ocorreu no mercado financeiro ainda deve ter reflexos nos investimentos da Funcesp por um tempo, mas destaca que a entidade tem robustez financeira, seja no quesito liquidez ou solvência. Além disso, como investidores de longo prazo, há tempo para recuperar o impacto fortemente negativo, mas o ajuste de posições deve continuar ocorrendo, sem que a entidade deixe de aproveitar as oportunidades que surgirem neste momento.

Funcesp registra recuperacao dos investimentos em abril

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