Levantamento realizado pela Consultoria Aditus no mês de setembro junto a 119 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com patrimônio somado de R$ 266 bilhões, apurou uma rentabilidade média de 0,10% no mês, inferior à média de agosto que foi de 0,37%. A rentabilidade média no ano até setembro é de 4,83% e a de 12 meses é de 8,78% (ver quadro abaixo).O levantamento da Aditus divide os investimentos da EFPCs em doze classes, das quais as três que apresentaram as melhores performances em setembro foram ALM (títulos públicos), exterior renda variável e exterior renda fixa, com altas de 1,41%, 1,03% e 0,79%, respectivamente. Já as três que apresentaram as piores performances no mês foram renda variável passiva, renda variável ativa e fundos de investimentos imobiliários, com quedas de -6,65%, -6,22% e -1,63%, respectivamente.
A alta das Selic que vem sendo implementada pelo Banco Central nas últimas reuniões do Copom já começa a alterar o perfil de alocações das fundações. Enquanto a participação da classe ALM (títulos públicos) caiu de 40,41% em agosto para 36,34% em setembro, um tombo de 4,08 pontos percentuais, praticamente todas as outras alocações subiram, com destaque para renda fixa crédito (de 5,94% para 6,76%), renda fixa tradicional (de 11,38% para 12,27%) e renda fixa inflação (de 8,48% para 8,83%). Também subiram os multimercados EFPC (de 14,89% para 15,53%) e os multimercados estruturados (de 4,14% para 4,60%).
A Aditus destaca em sua análise de conjuntura que o FED indicou que começará em novembro, nos Estados Unidos, a normalização de sua política monetária através da diminuição do ritmo de compra de ativos no mercado, influenciando a precificação de sua curva de juros. Na China, aumentaram as preocupações com relação à diminuição do ritmo de crescimento do país, por causa do risco de calote da Evergrande e da crise de energia que afeta a produção chinesa. No Brasil, além do cenário internacional desfavorável, seguem crescendo as projeções de inflação e da Selic, com consequente diminuição da expectativa de crescimento em 2022, e a instabilidade política impede um avanço significativo da agenda de reformas.
| Consolidado do mês de Setembro/21 119 EFPCs – R$ 266 bilhões |
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| Investimentos | Alocação | Rentabilidade | ||
| No mês | No ano | Em 12 meses | ||
| ALM (TÍTULOS PÚBLICOS) | 36,34% | 1,41% | 10,70% | 14,07% |
| FDO. INVEST. IMOBILIÁRIOS | 0,29% | -1,63% | -11,16% | -14,61% |
| FDO. INVEST. PARTICIPAÇÕES | 1,56% | -0,10% | -1,97% | 2,37% |
| MULTIMERCADOS EFPC | 15,53% | 0,54% | 2,18% | 3,85% |
| MULTIMERCADOS ESTRUTURADOS | 4,60% | 0,37% | 2,04% | 6,54% |
| EXTERIOR RENDA FIXA | 1,50% | 0,79% | 6,29% | |
| EXTERIOR RENDA VARIAVEL | 1,63% | 1,03% | 22,84% | |
| RENDA FIXA CREDITO | 6,76% | 0,61% | 3,78% | 5,44% |
| RENDA FIXA INFLACAO | 8,83% | 0,38% | -0,38% | 3,59% |
| RENDA FIXA TRADICIONAL | 12,27% | 0,47% | 2,55% | 3,21% |
| RENDA VARIÁVEL ATIVA | 9,66% | -6,22% | -4,09% | 15,30% |
| RENDA VARIÁVEL PASSIVA | 1,02% | -6,65% | -3,51% | 21,61% |
| MÉDIA | 100,00% | 0,10% | 4,83% | 8,78% |
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