Por Matthew Smith – 29 de dezembro de 2020, 12h CST
Thank you for reading this post, don't forget to subscribe!A pandemia COVID-19 teve um forte impacto sobre os preços do petróleo, criando considerável incerteza sobre as perspectivas para a demanda de energia em todo o mundo. O atual excesso de oferta global de petróleo bruto e as alegações de que o pico da demanda por petróleo pode ocorrer mais cedo do que o previsto também estão pesando sobre os preços da energia. Esses ventos contrários fizeram pouco para impedir o enorme boom do petróleo no Brasil.
A crescente demanda por tipos de petróleo bruto mais leves da Ásia, juntamente com uma demanda doméstica mais forte do que o esperado por gasolina estão impulsionando a indústria de petróleo do Brasil. A demanda insaciável da China por tipos de petróleo bruto mais leves, desencadeada pela introdução da IMO2020 em 1 de janeiro de 2020, que limita significativamente o teor de enxofre dos combustíveis marítimos, é um importante impulsionador do boom do petróleo offshore do Brasil. Para novembro de 2020, a China, a segunda maior economia do mundo, importou em média pouco mais de 11 milhões de barris de petróleo bruto por dia, representando um aumento de 10,1% em relação ao mês anterior, embora ainda fosse quase 1% menor do que no ano anterior. O Brasil se tornou um importante fornecedor de petróleo bruto para refinadores asiáticos. No final de outubro de 2020, o maior produtor de petróleo da América Latina havia se tornado o terceiro maior fornecedor de petróleo para a China. Isso se deveu ao rápido crescimento da popularidade de seus crudes de grau médio doce Búzios e Lula, que devido ao seu baixo teor de enxofre são mais baratos e fáceis de refinar em combustíveis compatíveis com IMO2020.
A introdução do IMO2020 está tendo um efeito notável sobre a demanda e os preços dos tipos de petróleo bruto médio e leve com baixo teor de enxofre, com o combustível marítimo a crescer quase 1% este ano a partir de 2019, quando era um mercado de $ 149 bilhões que representava cerca de 5 % do petróleo bruto consumido globalmente. O comércio marítimo representa cerca de 90% do volume total do comércio mundial, destacando sua importância para o funcionamento da economia global. Isso explica por que o IMO2020 teve um efeito tão significativo na demanda por variedades de óleo cru mais doces e foi responsável por fazer com que os tipos Búzios e Lula do Brasil fossem vendidos com um prêmio em relação ao preço de referência internacional do Brent. De acordo com dados da Oilprice.com, Lula está sendo negociado a 5% ou $ 2,78 por barril de prêmio para o Brent. Embora os preços não estejam prontamente disponíveis para Búzios, de acordo com a Petrobras, ele vende com ágio para o Brent na Ásia.
A crescente demanda por tipos de óleo doce doce produzidos pelos campos de petróleo do pré-sal do Brasil faz com que a Petrobras se concentre no desenvolvimento de suas operações no pré-sal. A companhia nacional de petróleo do Brasil orçou gastos de capital para atividades de exploração e produção de $ 46,5 bilhões de 2021 a 2025. Os projetos upstream sendo aprovados para desenvolvimento devem ter um preço de equilíbrio de $ 35 por Brent ou menos. A Petrobras destina 70% desse orçamento para os campos do pré-sal, com destaque para Búzios, onde será gasto 36% do valor total. O preço premium pago pelo petróleo bruto de Búzios é uma das principais razões para o foco da Petrobras na expansão das operações no campo petrolífero de águas profundas de Búzios. A estatal petrolífera planeja implantar quatro novos FPSOs em Búzios entre 2022 e 2025, bem como aumentar o número de poços produtores para 29.
A Petrobras informou recentemente que concluiu a perfuração de um novo poço no campo de Búzios, onde encontrou o que é descrito como “óleo de excelente qualidade”. Isso dará à Petrobras e à produção de petróleo do pré-sal do Brasil um aumento sólido. A principal empresa de energia integrada também está acelerando no desenvolvimento de seu campo de propriedade integral em Itapu, que deverá produzir o primeiro petróleo no próximo ano, três anos antes do planejado originalmente. Esse campo de petróleo vai bombear petróleo de grau semelhante para Búzios, o que significa que também deve ser vendido com um prêmio para o Brent. Os campos de Lula e Búzios apresentam baixos preços de equilíbrio que, juntamente com o petróleo produzido comercializado com ágio em relação ao Brent, aumentam sua rentabilidade. De acordo com a Petrobras, os campos de águas ultraprofundas de Búzios e Lula estão bombeando petróleo bruto a um preço de equilíbrio de menos de US $ 35 o barril. Com o Brent sendo negociado a US $ 51 o barril e Lula sendo vendido a US $ 53 o barril, há um incentivo considerável para a Petrobras aumentar a produção desses campos. Além da forte demanda das refinarias asiáticas pelo petróleo bruto do pré-sal do Brasil, a demanda doméstica de combustível mais forte do que o esperado também está impulsionando o enorme boom de petróleo offshore do país latino-americano. De acordo com a Bloomberg, o consumo de combustível na maior economia da América Latina recentemente ultrapassou os níveis pré-pandêmicos e continuará a se fortalecer até 2021. A demanda pelo combustível com baixo teor de enxofre da Petrobras é firme e crescerá devido ao impulso global para reduzir significativamente as emissões de enxofre.
Esses desenvolvimentos foram responsáveis pelo aumento da produção de petróleo do pré-sal no Brasil em outubro de 2020 (português) em notáveis 6% em comparação com o ano anterior, para uma média de pouco mais de 2,5 milhões de barris diários. Isso vê a produção offshore de petróleo do pré-sal responsável por 85,5% da produção total de petróleo do Brasil em comparação com 81% no período equivalente durante 2019. No entanto, cortes de gastos por grandes empresas de energia, incluindo a Petrobras, e o fechamento de poços antieconômicos por causa da pandemia, foram responsáveis pela produção geral de hidrocarbonetos do Brasil em outubro caindo 2,6% ano a ano, para uma média de pouco menos de 3,7 milhões de barris de óleo equivalente por dia.
Claramente, embora a pandemia tenha atingido a indústria de petróleo do Brasil, causando uma queda na produção devido a cortes violentos no orçamento e fechamento de poços, ela parece não ter causado nenhum dano material a longo prazo. Há sinais de que a produção de petróleo do pré-sal continuará crescendo a um ritmo sólido, alimentada pela demanda das refinarias asiáticas. Isso será ainda mais impulsionado por uma demanda mais forte por petróleo bruto e produtos refinados conforme as vacinas são lançadas, a pandemia diminui e a economia global retorna ao crescimento. Foi estimado pela EIA dos EUA que o consumo mundial de petróleo aumentará 6% ano após ano durante 2021 para 98 milhões de barris diários. Por esses motivos, a produção de petróleo do Brasil crescerá significativamente com a Petrobras, que em outubro foi responsável por 73% da produção de petróleo do país, com meta de produção de 2,7 milhões de barris diários até 2025.
Por Mathew Smith para Oilprice.com
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