Discussões no Conselho apontam para possibilidade de IPO que pode movimentar o mesmo valor da oferta da Ultragaz
SÃO PAULO – A Petrobras (PETR4 +0,86%) continua com a intenção de se desfazer de uma controlada e quer dar um novo caminho para a Liquigás. Após o CADE rejeitar a incorporação da empresa pela Ultrapar (UGPA3 -0,67%), a petroleira brasileira estuda vender fatia da Liquigás através de um IPO, conforme notícias da Folha de S. Paulo. Essa emissão de ações na bolsa poderia movimentar até mais do que os R$ 2,8 bilhões propostos pela Ultrapar pela aquisição total da Liquigás.
Acredita-se que a melhor forma é uma oferta gradual de ações, até atingir a totalidade do capital, para evitar que investidores mais agressivos controlem a empresa ao adquirir mais de 50% das ações. De acordo om o jornal, as emissões seriam feitas através de uma oferta secundárias de ações, para que o capital levantado seja direcionado à própria empresa, ao invés de ir para o controlador.
O Conselho discutiu também a possibilidade de realizar o IPO e transformar a Liquigás em uma “corporation”, como destaca a Folha. Desse modo, a Petrobras reduziria muito sua participação ou se retiraria por completo, tornando as ações pulverizadas no mercado e sem controle definido. Neste tipo de estrutura, os acionistas costumam ter seus votos limitados a 10% do total, mesmo que tenham quantidade de ações superiores a este montante.
O IPO surge em meio às tentativas que a Petrobras têm feito de reduzir seu endividamento. Neste sentido, a venda da Liquigás seria uma das maneiras de conseguir a capitalização de US$ 21 bilhões, previstas para que aconteça até o fim do ano.
