SÃO PAULO – A Fitch Ratings rebaixou nesta terça-feira (23) o rating de longo prazo em moeda local e estrangeira da Eldorado Brasil Celulose de “B+” para “B”. Na escala nacional, a nota passou de “BBB+(bra)” para “BBB-(bra)”. A agência também colocou os ratings em observação para possível novo rebaixamento.
Thank you for reading this post, don't forget to subscribe!Segundo a Fitch, o rebaixamento segue o anúncio de que alguns executivos do grupo J&F, incluindo os principais acionistas da controladora da Eldorado, assinaram acordo de delação premiada com o Ministério Público Federal, ratificado pelo Supremo Tribunal Federal. O acordo estabelece o pagamento de multa totalizando R$ 225 milhões pelos executivos
“A magnitude desse acordo, que inclui a admissão de pagamento de propinas a diversos políticos, e o dano reputacional causado pelas investigações devido ao tamanho e natureza desses pagamentos deve prejudicar a habilidade da Eldorado de obter financiamentos e vender ativos”, diz a Fitch. Isso aumenta o risco de refinanciamento, diante da posição de liquidez restrita da empresa.
A Eldorado tinha R$ 2,4 bilhões em dívidas de curto prazo em 31 de dezembro de 2016 e apenas R$ 1,2 bilhão em caixa e títulos negociáveis. “A companhia precisa continuar a refinanciar parte de suas dívidas com vencimento iminente e vender ativos, à medida em que o fluxo de caixa livre é limitado e pressionado por elevadas despesas financeiras”, afirma a agência.
O vencimento das dívidas da empresa também poderá ser antecipado, caso ela não apresente suas demonstrações contábeis do primeiro trimestre até 31 de maio de 2017.
A observação negativa reflete a expectativa da Fitch de que a multa do esperado acordo de leniência que está sendo negociado pelo grupo J&F vá enfraquecer ainda mais a precária posição financeira da empresa.
Os rebaixamentos podem ser em múltiplos degraus, caso o acordo não leve a empréstimos ao grupo pelo BNDES e outras instituições financeiras brasileiras, à medida em que a companhia atualmente não é capaz de acessar o mercado internacional de dívida.
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