Ativos ‘inusitados’ são a saída encontrada para buscar rendimento maior
Bloomberg News
Amsterdã: até sex shop da cidade virou alvo de investimentos – Visit Europe / Divulgação
LONDRES – Há três anos, o prefeito de Amsterdã perguntou em uma sala cheia de gerentes de fundos de pensão quem estaria disposto a investir na regeneração da famosa zona de prostituição da cidade. Só duas pessoas levantaram a mão. Hoje, a mesma pergunta poderia ter desencadeado uma guerra de apostas.
Em uma época com juros extremamente baixos e populações envelhecidas, até os investidores institucionais mais avessos aos riscos agora estão comprando ativos que antes pareceriam inconcebíveis.
Como grande parte do ganha-pão deles — os títulos de governos — rende menos que zero, a busca por uma renda estável transformou os fundos de previdência da Europa em todo tipo de coisa, de donos de sex shops holandeses e bingos britânicos a investidores em loterias em Gibraltar.
As poupanças para a aposentadoria dos funcionários da BBC estão ajudando a pagar por um novo duto de esgoto em Londres, e a Pension Insurance Corporation comprou dívida da Virgin Atlantic que tem como garantia slots no aeroporto de Heathrow. A alemã Versicherungskammer Bayern até pensou em investir em abrigos para refugiados neste ano.
— O que deu certo nos últimos oito anos não vai dar certo nos próximos oito — disse Ingo Heinen, diretor de vendas de investimentos alternativos da BlackRock em Londres.
RENDIMENTO DE 10% A 15%
Em julho, fundos de pensão decidiram comprar 35% de um portfólio de cerca de cem imóveis. Os termos determinavam que as propriedades não poderiam ser usadas para fins de prostituição ou drogas, mas não há nenhum impedimento à venda de brinquedos sexuais.
— Um fundo de pensão ter um sex shop não é muito normal, mas, financeiramente, há um case de negócio muito forte — explicou Boris van der Gijp, diretor da consultoria de fundos de pensão Syntrus Achmea. — A competição por ativos imobiliários hoje é dura.
Essa busca por rendimentos “é uma continuação da tendência que observamos há alguns anos, mas agora estamos conversando mais do que nunca com nossos clientes e eles estão investindo cada vez mais dinheiro em ativos reais”, diz Heinen.
‘APOSTANDO’ NA LOTERIA
A busca por retornos já acabou mal anteriormente, embora a época atual seja uma exceção, o que significa que surgiram alguns beneficiários incomuns para o dinheiro das pensões.
Um deles é a Lottoland, com sede em Gibraltar, que permite que os jogadores apostem nos maiores sorteios de loteria do mundo, como EuroMillions e MegaMillions. O diretor executivo Nigel Birrell recorreu aos investidores pela primeira vez em 2015, quanto captou € 100 milhões para ajudar a se proteger do pagamento de grandes prêmios.
Outro é o bingo. A M&G Investments, em nome de clientes como o fundo de pensão que representa a Associação de Médicos Britânicos, comprou 52 clubes da Gala Leisure por 173,5 milhões de libras com um rendimento líquido de 8,4%.
O fundo de investimentos imobiliários, administrado pelo diretor de renda imobiliária Ben Jones, já investiu o dinheiro das pensões em clínicas de reabilitação, academias de ginástica e sites de leilão de automóveis.
Jones recebeu a ideia de um analista da divisão de créditos da M&G que fazia empréstimos à Gala há mais de uma década.
— Ao contrário do que as pessoas acham, o bingo não é um setor em declínio — acrescentou Jones, cuja carteira é composta principalmente por dinheiro de pensões. — Em primeiro lugar, e acima de tudo, os investidores procuram renda no longo prazo.
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